{"id":23724,"date":"2024-04-28T21:13:12","date_gmt":"2024-04-29T00:13:12","guid":{"rendered":"https:\/\/noticiasnoface.com.br\/?p=23724"},"modified":"2024-04-28T21:13:13","modified_gmt":"2024-04-29T00:13:13","slug":"sabe-as-casas-bahia-pois-e-foi-pro-brejo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/noticiasnoface.com.br\/index.php\/2024\/04\/28\/sabe-as-casas-bahia-pois-e-foi-pro-brejo\/","title":{"rendered":"sabe as CASAS BAHIA? Pois \u00e9, foi pro brejo"},"content":{"rendered":"\n
\"\"<\/figure>\n\n\n\n\n\n\n\n

O Grupo Casas Bahia est\u00e1 prestes a anunciar que entrou com um pedido de recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial, fontes a par do assunto disseram ao Brazil Journal.<\/a><\/p>\n\n\n\n

Este instrumento \u2014 mais simples do que a RJ tradicional \u2014 vai permitir \u00e0 varejista alongar suas d\u00edvidas e reduzir seus custos financeiros.<\/p>\n\n\n\n

Segundo as fontes, o pedido j\u00e1 nasce aprovado, mitigando praticamente todos os riscos envolvidos nesse tipo de processo.<\/p>\n\n\n\n

A Casas Bahia assinou hoje \u00e0 tarde um contrato com seus dois principais credores \u2014 o Bradesco e o Banco do Brasil, que t\u00eam juntos 66% das d\u00edvidas que v\u00e3o fazer parte da RE \u2014 estabelecendo todos os termos da opera\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

Para a aprova\u00e7\u00e3o, seria preciso um qu\u00f3rum m\u00ednimo de 50% mais 1. <\/p>\n\n\n\n

A recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial vai envolver apenas as quatro deb\u00eantures que a Casas Bahia tem no mercado, al\u00e9m das CCBs que ela tem com o Bradesco e BB. <\/p>\n\n\n\n

No total, essas d\u00edvidas somam R$ 4,1 bilh\u00f5es, com os CCBs representando R$ 2,2 bi do total. (O Bradesco e BB tamb\u00e9m t\u00eam R$ 500 milh\u00f5es em deb\u00eantures da Casas Bahia por meio de suas assets, <\/em>chegando aos 66%).<\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m dessas d\u00edvidas, a companhia tem outros R$ 5 bi em opera\u00e7\u00f5es de \u2018risco-sacado\u2019 e de CDCIs (usados para financiar seu credi\u00e1rio). <\/p>\n\n\n\n

Diferente de uma recupera\u00e7\u00e3o judicial (RJ), a RE tem um escopo limitado, n\u00e3o impactando as demais d\u00edvidas da companhia, que continuar\u00e3o sendo honradas. <\/p>\n\n\n\n

A RE tamb\u00e9m n\u00e3o tem nenhum impacto na rela\u00e7\u00e3o da companhia com seus fornecedores e clientes, e tem uma dura\u00e7\u00e3o bem mais curta. A expectativa \u00e9 que ela seja conclu\u00edda em 1 ou 2 meses.  <\/p>\n\n\n\n

Uma fonte pr\u00f3xima \u00e0 companhia disse que a opera\u00e7\u00e3o vai dar um al\u00edvio de caixa muito relevante para a Casas Bahia \u2014 j\u00e1 que vai aumentar a duration <\/em>da d\u00edvida e reduzir de forma relevante seu custo financeiro. <\/p>\n\n\n\n

O prazo m\u00e9dio dessas d\u00edvidas vai passar de 22 meses para 72 meses, com o custo caindo em 1,5 ponto percentual. <\/p>\n\n\n\n

A Casas Bahia tem R$ 4,8 bilh\u00f5es (entre principal e juros) para pagar nos pr\u00f3ximos quatro anos \u2014 com R$ 1,5 bi vencendo este ano, R$ 800 milh\u00f5es no ano que vem, R$ 900 milh\u00f5es em 2026 e R$ 1,5 bi em 2027. <\/p>\n\n\n\n

Depois da RE, o primeiro desembolso da companhia ser\u00e1 apenas em 2026, quando ela ter\u00e1 que pegar R$ 250 milh\u00f5es entre principal e juros. Outros R$ 250 milh\u00f5es vencem em 2027, R$ 400 milh\u00f5es em 2028, R$ 1,1 bi em 2029 e R$ 3,6 bi em 2030. <\/p>\n\n\n\n

J\u00e1 o custo m\u00e9dio das d\u00edvidas \u00e9 hoje de CDI + 2,75%. Depois da RE, ela ter\u00e1 apenas uma deb\u00eanture com duas s\u00e9ries: uma com um custo de CDI + 1,5% e a outra, CDI + 1%.<\/p>\n\n\n\n

A companhia calcula que essa queda nas taxas vai gerar uma economia em juros de cerca de R$ 400 milh\u00f5es \u2014 R$ 60 milh\u00f5es por ano. <\/p>\n\n\n\n

Para tornar a opera\u00e7\u00e3o mais atrativa para os credores, parte da segunda s\u00e9rie (63% do total) poder\u00e1 ser convertida em equity <\/em>no per\u00edodo de 18 a 36 meses depois da conclus\u00e3o da opera\u00e7\u00e3o.  <\/p>\n\n\n\n

Nesse per\u00edodo, os credores ter\u00e3o, ao final de cada trimestre, a op\u00e7\u00e3o de converter a d\u00edvida a um desconto de 20% do valor m\u00e9dio transacionado nos 90 dias anteriores. <\/p>\n\n\n\n

Para ser eleg\u00edvel para a convers\u00e3o, no entanto, os credores ter\u00e3o que manter as condi\u00e7\u00f5es atuais das outras linhas que tem com a empresa (o risco sacado e os CDCIs, no caso dos bancos) ou oferecer dinheiro novo para a companhia. <\/p>\n\n\n\n

Segundo uma das fontes, mesmo sem a RE, a Casas Bahia teria recursos para fazer frente \u00e0s suas obriga\u00e7\u00f5es dos pr\u00f3ximos anos. \u201cMas seria um cen\u00e1rio em que a companhia ia ter que pagar as d\u00edvidas com caixa pr\u00f3prio e ficar numa situa\u00e7\u00e3o em que n\u00e3o teria flexibilidade para acordos com fornecedores, negocia\u00e7\u00f5es. Ia impactar muito o capital de giro,\u201d disse ela.<\/p>\n\n\n\n

\u201cAl\u00e9m disso, eles iam continuar dependentes dos dois bancos [Bradesco e BB] porque n\u00e3o ia ter espa\u00e7o para a entrada de novos credores. A RE reduz a depend\u00eancia da companhia com esses dois bancos no longo prazo, o que para os bancos tamb\u00e9m \u00e9 bom.\u201d<\/p>\n\n\n\n

O an\u00fancio da RE vem num momento em que a Casas Bahia est\u00e1 executando um amplo plano de reestrutura\u00e7\u00e3o<\/a>, que envolve diversas mudan\u00e7as no operacional e na estrutura de capital.<\/p>\n\n\n\n

A companhia j\u00e1 executou cerca de 35% desse plano e pretende concluir 100% at\u00e9 o final deste ano.<\/p>\n\n\n\n

O management <\/em>tem dito ao mercado que a expectativa \u00e9 que os resultados das mudan\u00e7as j\u00e1 implementadas j\u00e1 comecem a aparecer no resultado do primeiro trimestre de 2024 da varejista, que ser\u00e1 divulgado dia 8 de maio.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"image","meta":{"site-sidebar-layout":"default","site-content-layout":"","ast-site-content-layout":"default","site-content-style":"default","site-sidebar-style":"default","ast-global-header-display":"","ast-banner-title-visibility":"","ast-main-header-display":"","ast-hfb-above-header-display":"","ast-hfb-below-header-display":"","ast-hfb-mobile-header-display":"","site-post-title":"","ast-breadcrumbs-content":"","ast-featured-img":"","footer-sml-layout":"","ast-disable-related-posts":"","theme-transparent-header-meta":"","adv-header-id-meta":"","stick-header-meta":"","header-above-stick-meta":"","header-main-stick-meta":"","header-below-stick-meta":"","astra-migrate-meta-layouts":"default","ast-page-background-enabled":"default","ast-page-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"ast-content-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"footnotes":""},"categories":[517],"tags":[],"class_list":["post-23724","post","type-post","status-publish","format-image","hentry","category-aconteceu","post_format-post-format-image"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/noticiasnoface.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23724","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/noticiasnoface.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/noticiasnoface.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/noticiasnoface.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/noticiasnoface.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=23724"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/noticiasnoface.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23724\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":23727,"href":"https:\/\/noticiasnoface.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23724\/revisions\/23727"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/noticiasnoface.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=23724"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/noticiasnoface.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=23724"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/noticiasnoface.com.br\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=23724"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}